Cobertura de Bitcoins con opciones en la World Wide Web: Blog de expertos

Desde principios de 2017, el precio de Bitcoin se ha multiplicado por siete, con algunas caídas y esta volatilidad ha dado paso al desarrollo de las opciones de Bitcoin.

Cobertura de Bitcoins con opciones en la World Wide Web: Blog de expertos

Las opciones de Bitcoin no son para los pusilánimes. Operan como cualquier otra opción básica de compra o venta, en la que un inversor paga una prima por el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender una cantidad acordada de moneda en una fecha acordada. Actualmente, hay dos tipos de opciones de Bitcoin: una opción binaria y una opción de intercambio.

Opciones binarias de Bitcoin

Una opción binaria es un tipo simple de opción que se valora según una declaración de verdadero / falso. Por ejemplo, si el precio del activo subyacente Bitcoin está por encima de un cierto nivel, la opción de llamada (larga) pagará 100; si está abajo, pagará 0. Para una opción de venta, lo contrario es verdadero.

Las opciones binarias permiten una valoración simple y, por lo tanto, son una buena forma para que los operadores eviten las valoraciones complicadas, que a menudo funcionan a favor de los emisores de opciones en detrimento de los compradores.

• Hay dos formas diferentes de usar Bitcoins para el comercio de opciones binarias: la primera es como un método de pago en un intermediario de opciones binarias estándar: deposita sus Bitcoins en el sitio y opera con los diversos activos. Esto es similar a jugar en un casino de Bitcoin: sus Bitcoins son la moneda y usted negocia / juega de la misma manera que alguien que usa monedas fiduciarias como depósito.
• El segundo método es comercializar Bitcoin como un activo. Varios corredores ofrecen esta opción como uno de sus muchos activos, mientras que otros se ocupan únicamente del comercio de Bitcoin.

Ambos tipos de intermediarios a menudo se conocen como intermediarios de opciones binarias de Bitcoin (BBOB). La mayoría de los BBOB solo lo ofrecen como un par de divisas virtual frente al USD.

Opciones de intercambio de Bitcoin negociadas

El 24 de julio de 2017, en un fallo decisivo, la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de los Estados Unidos (CFTC) aprobó una propuesta para lanzar un mercado regulado de compensación de derivados de Bitcoin, LedgerX, con sede en Nueva York.. Según la compañía, LedgerX permite a los inversionistas institucionales obtener moneda virtual y luego cubrir su volatilidad usando un lugar regulado federalmente en los Estados Unidos. "Inicialmente, LedgerX tiene la intención de incluir un intercambio de un día para otro y contratos de uno a seis meses de opciones de Bitcoin a dólares estadounidenses", dijo un portavoz de la compañía. Señalando que "LedgerX, con sede en Nueva York, la primera y única casa de cambio y compensación digital con licencia del Gobierno Federal de EE. UU., Ha comenzado operaciones de intercambio y compensación para contratos de Bitcoin con aprobación centralizada. En la primera semana de negociación, 176 contratos de swaps y opciones negociados con valores teóricos de más de $ 1,000,000. "Estos intercambios fueron ejecutados por 20 inversores institucionales, incluidos bancos de inversión, administradores de activos, fondos de cobertura y tiendas de propiedad.

En un intercambio de derivados de Bitcoin, los listados de divisas virtuales y los precios son rastreados y pueden buscarse mediante el símbolo de cotización. Al publicar mercados continuos y en vivo para los precios de opciones de Bitcoin, un intercambio permite a las partes independientes participar en el descubrimiento de precios y ejecutar transacciones. Chicago Mercantile Exchange Group (CME) y Chicago Board Options Exchange (CBOE), las bolsas de opciones más grandes del mundo lanzarán futuros de Bitcoin a fines de este año o principios del próximo. El mercado de futuros más grande de Argentina, el Mercado de Termino de Rosario (Rofex)está considerando ofrecer futuros de Bitcoin también. Otras plataformas que ofrecen opciones de divisas virtuales son Bitcoin Mercantile Exchange, propiedad de HDR Global Trading Ltd., con sede en Seychelles, Deorbit of Amsterdam, intercambio de opciones con Coinut y Predictious, con sede en Dublín.

Fondos de cobertura invertidos en Bitcoin

Las opciones se usan ampliamente para administrar los riesgos de cartera de los fondos de cobertura o "para cubrir o especular sobre el precio de un activo subyacente con un riesgo cuantificado", según el administrador de fondos de cobertura retirado Michael Steinhardt, cuyas ganancias de carrera lo convirtieron en una leyenda en la industria.

Steinhardt estableció su primer fondo en 1967, "siguiendo una estrategia creada por Alfred Winslow Jones. Se casó con (1) ventas en corto para protegerse contra el riesgo bursátil; (2) apalancamiento para impulsar los retornos de negociación bursátil; (3) y posiciones largas en acciones, para extraer de forma continua los beneficios de las operaciones bursátiles a medida que suben y bajan sus precios ".

Steinhardt, en una entrevista, explicó que amplió la estrategia de Jones "incorporando bonos además de acciones, así como nuevos productos de cobertura derivados que ingresaron a los mercados, además de ventas en corto" a su cartera, a lo largo de su carrera. Comenzó a cubrirse con "acciones largas y cortas negociadas en bolsa para cubrir el precio de las acciones cuando las opciones sobre acciones se estrenaron en 1973, en la CBOE". Ese mismo año, dos profesores, Fisher Black y Myron Scholes, concibieron Black Scholes Options Pricing Modelo , que estandariza precios de opciones en intercambios de opciones. Durante un período de 28 años, utilizando su propia "Estrategia de negociación con cobertura de Steinhardt Style", obtuvo "rendimientos anuales cubiertos de 24.5 por ciento, el triple del promedio del S & P 500", dijo Steinhardt.

Las ilustres carreras de las leyendas de los fondos de cobertura han inspirado a los comerciantes contemporáneos de Bitcoin, a establecer fondos de cobertura invertidos en Bitcoin que naveguen por la extrema volatilidad de los precios de Bitcoin en la red mundial de la misma manera que:

• Michael Steinhardt (1967-1995, 24.5 por ciento);
• George Soros, que incorporó divisas además de acciones y bonos a su estrategia de negociación de fondos de cobertura, solo se consideró el título "el hombre que rompió el Banco de Inglaterra" cuando cortó con éxito la libra británica del Mecanismo de Tipos de Cambio Europeos (ERM) Mecanismo. Se convirtió en millonario de la noche a la mañana el miércoles negro, 16 de septiembre de 1992 (1973-2011, 20 por ciento);
• Bruce Kovner, el administrador global de fondos de cobertura que incorporó productos básicos además de acciones, bonos y divisas a su fondo de cobertura y combinó estrategias de negociación tradicionales y computarizadas para arbitrar los mercados financieros mundiales, como las sonatas para piano de Mozart (1983-2011, 14 por ciento); y
• Prof. David Shaw, el número que desarrolló la primera de su clase estrategias de negociación de cobertura para acciones, bonos, divisas, productos básicos, valores respaldados por activos, valores convertibles y contratos de reaseguro para explotar ineficiencias en los mercados financieros mundiales con la ayuda de estados redes informáticas de alta velocidad de última generación (1988-2012, 14 por ciento).

Desde la aprobación de CFTC de LedgerX con sede en Nueva York, 70 fondos de cobertura basados ​​en Bitcoin adicionales anunciaron que se lanzarían pronto. Entre estos fondos de cobertura se encuentra Pantera Capital, con sede en Silicon Valley, que lanzará un SEC, fondo de cobertura de ICO enfocado en 100 millones de dólares. Y el banco francés BNP Paribas, que agregará Bitcoin a uno de sus fondos de divisas. En la actualidad hay alrededor de 120 fondos de cobertura de moneda virtual: (1) los que tienen carteras que contienen exclusivamente monedas virtuales, opciones de Bitcoin e ICO; y (2) aquellos que han agregado alguna moneda virtual a una combinación de otros tipos de activos.

En China, Fintech Blockchain Group opera un fondo de inversión exclusivamente virtual invertido que intercambia monedas virtuales las 24 horas del día, los siete días de la semana, utilizando una avanzada estrategia comercial de rayo para arbitrar pequeñas discrepancias de precios en los innumerables sitios web donde cambia de manos. Zhou Shuoji, operador de Bitcoin de alta velocidad de Fintech Blockchain Group, dijo: "Es la edad de oro para estar en el mercado de Bitcoin porque es imperfecto".

En los EE. UU., El gerente de fondos de cobertura Timothy Enneking de Crypto Asset Management dijo "No creo que el mundo haya visto más que el extremo puntiagudo en términos de lo que sucederá en las criptomonedas" y lanzó el primer Crypto Activo registrado por la SEC Fondo invertido exclusivamente en productos de moneda virtual. El gerente de fondos de cobertura, Mike Novogratz, presidente de Fortress Investment Group (EE. UU.), Uno de los primeros inversionistas en monedas virtuales e intercambios, admitió que "el 10 por ciento de mi patrimonio neto se invierte en Bitcoins y ha sido la mejor inversión de mi vida . "Softbank Group adquirió Fortress Investment Group a principios de este año.

Según un portavoz de FinCEN, "un fondo de cobertura extranjero puede tener que registrarse en FinCEN dependiendo de varios factores. Si el fondo de cobertura extranjero está registrado y regulado funcionalmente o examinado por la SEC, la CFTC o si participa en actividades que, si se realizan en los Estados Unidos, requerirían que se registrara en la SEC o la CFTC, entonces no tendría que registrarse. como un MSB. Si no cumple esta condición, la respuesta depende de cómo opera, en nombre de quién y dónde se encuentra su base de clientes ".

Los fondos de inversión invertidos en Bitcoin pueden estructurarse legalmente de varias maneras. Por ejemplo, una compañía sueca, XBT Provider que cotiza en el mercado de valores Nasdaq de Estocolmo está estructurada como una "nota negociada en bolsa" (ETN) que rastrea el precio de Bitcoin. Un fondo de cobertura de moneda virtual no registrado administrado por John Chalekson está estructurado como una sociedad limitada simple y limitada. Este fondo de cobertura, utilizando una estrategia comercial de "equilibrio teórico de juego", para "dominar los índices de fondos de cobertura con números extraordinarios", entregó un asombroso "retorno de inversión de 2.129% a sus inversores hasta agosto de 2017 principalmente invirtiendo en nuevas monedas virtuales, ICO en posiciones largas, sin cobertura ni uso de apalancamiento: 266 veces el promedio del S & P 500. "Los fondos de cobertura tradicionales, en promedio, retornaban 3.7 por ciento durante el primer semestre de 2017.

El gigante estadounidense Fidelity Investments, con $ 6.3 billones bajo administración, se unió a Coinbase Inc, un intercambio de moneda virtual de Silicon Valley por $ 10 millones, para permitir a los clientes de Fidelity rastrear sus activos digitales junto con inversiones más tradicionales, como acciones, bonos y fondos mutuos. " Fidelity lo hizo porque, según dijo un ejecutivo de la compañía, "podemos ver que la evolución de la tecnología de Bitcoin y Blockchain está provocando que la industria de las inversiones sufra interrupciones".

A medida que las monedas virtuales se filtran en la infraestructura regulatoria y financiera mundial actual mientras se transforman al mismo tiempo, la buena noticia es que existen varias alternativas financieras basadas en moneda virtual que satisfarán tanto a los toros de Bitcoin como a los osos.

Selva Ozelli, Esq., CPA es una abogada de impuestos internacional y CPA que frecuentemente escribe sobre cuestiones impositivas, legales y contables.

Noticias de Bitcoin,Precio de Bitcoin,Intercambios de Bitcoin

consulta o pedido
nota original cointelegraph